一、市场走势

　　8月1日，以2971.95点开盘，收盘报2953.39点，跌0.87%；以10289.89点开盘，收盘报10185.48点，跌1.39%；以2113.67点开盘，收盘报2099.18点，跌1.09%。 两市额约为4174.63亿元，相较于上个交易日成交量小幅缩量。

　　早盘，沪深两市小幅低开，开盘后遭遇空头资金集体砸盘，股指快速下杀，主板再探上周三低点。创业板进一步下挫，跌至5月底部区间内，随后市场在分时低位弱势震荡，维持整个早盘；午盘在分时低位横盘震荡后，沪深两市开启震荡向上模式，盘中创业板一度超过开盘价，但临近收盘稍有回落。整体来看，沪深两市重心再度下移，但午盘的探底回升给了近期悲观的盘面一点信心，市场短期内跌幅较深，超跌反弹随时展开。

　　二、板块涨跌

　　盘面上以、黄金等护盘为主，部分热点题材午后略有回暖，沪市上涨家数为249，下跌家数为899；深市上涨家数为473，下跌家数为1583。沪深两市涨停家数为14家，跌停家数为29家。其中，煤炭、黄金、银行等板块涨幅靠前，次新股、地热能、公共交通等板块跌幅靠前。

　　消息面上，上交所将从研报、媒体、信披违规和半年报披露等四方面进行重点监管；香港证券业协会：料8月公布深港通，最快10月开通；央行：6月境外机构和个人持有境内股票净增238.26亿元；物流：发改委印发互联网+高效物流实施意见；虹膜识别：搭载虹膜识别的三星Note7明日发布。

　　三、热门主题及龙头股分析

　　数据来源：网、天天中心

　　四、近一周基金收益率排行

　　数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，截止日期：2016-07-29

　　五、机构观点

　　莫海波：市场短期调整难改中期向上行情

　　近期市场出现一定调整，在万家基金投资研究部总监莫海波看来，监管层对于市场投机行为的抑制以及监管新规成为近期市场下跌的诱因。当前国内政策温和、海外市场宽松预期再起，都会推动股指发力突破，目前短期调整难改中期向上的行情。在无风险不断降低的环境下，业绩表现突出成为行业配置选择的主要标准。

　　针对近期市场出现一定调整，莫海波认为，监管层对于市场投机行为的抑制以及银行理财监管新规，由于投资者反应有些过度而成为近期市场下跌的诱因。此次反弹行情，公募基金参与仓位普遍偏高。因此存量资金博弈行情下，板块轮动加快。

　　莫海波认为，理财资金监管对于整个A股市场是短空长多，监管层还是以维稳思想为主，避免相关风险进一步扩大，短期影响风险偏好。

　　“市场风格逐步发生变化，7月27日大幅调整当日，午后市场上海、深圳强势拉升，全天建筑、航运板块涨幅排名相对靠前。题材股经过炒作之后估值偏高，资金逐步在往低估值蓝筹倾斜。”莫海波表示，“近期央企改革指导意见出台，明确相关上中下产业链进行重组，提升市场集中度，推动质量品牌的提升。另外，积极财政政策和稳健的货币政策也明确了下半年资金脱虚向实的趋势，基建以及国企改革或成为下半年提升市场风险偏好的驱动因素。”

　　在他看来，在无风险不断降低的环境下，业绩表现突出成为行业配置选择的主要标准。

　　事实上，自英国退欧公投之后，A股开启了反弹的行情，莫海波认为主要是风险偏好的回升以及全球市场宽松预期。海外市场方面，美国就业数据依旧保持强劲，经济数据并没有受到英国风险事件的影响，美国三大股指连续创出历史新高。

　　“但从中长期来看，A股是否能够继续突破关键点位，还取决于公司盈利能力能否提升以及流动性宽松是否能够超出市场预期。”莫海波说。

　　他还表示，最新G20财长会议公告中，承诺除使用货币工具外，采取积极的财政政策实现经济平衡稳定的增长。结合近期公布的中长期铁路规划和逐步加速的国企改革，国内政策温和、海外市场宽松预期再起，都会推动股指发力突破，目前短期调整难改中期向上的行情。

　　具体投资方面，莫海波表示，在无风险利率不断降低的环境下，业绩表现突出成为行业配置选择的主要标准，建议选择、医疗等消费类行业作为下半年首选的配置方向。同时，关注国改、核电配套建设以及供给侧改革等政策驱动行业。

买基金进可攻退可守