【国家项目扶持】环保本周:PPP扶持政策加码,静待项目加速落地
扶持政策不断出台,PPP项目推介加速落地
财政部酝酿“结算扣款”机制,保障PPP合同履约。近期,财政部副部长张少春、史耀斌在贯彻落实PPP指导意见全国电视电话会议上透露,财政部正酝酿建立上级财政对下级财政的结算扣款机制,以约束地方政府违约行为,切实保障社会资本的合法权益。这可视为国家层面全力推广PPP模式而释放的又一政策红利,其落地实施预计将有助于降低PPP项目的违约风险。
发改委调研14家金融机构,推动融资落地。近日国家发改委投资司专项对以保险公司为主的14家金融机构进行调研,据悉,此次调研主要是为了推动融资落地,了解金融机构在为实体经济服务方面有哪些障碍。目前PPP项目落地难的较大一块障碍即在于项目融资,我们预期后期将有更多融资政策扶持,推进PPP项目的融资落地。
5、6月间各地PPP推介计划总规模达到1.24万亿!仅5、6两个月份,就有河北、陕西、河南、云南、山东、福建、湖南8个省份公布1.24万亿推介计划,主要涉及交通、城市综合治理、公共服务等领域。截至本周,全国34个省市已有22个省份公布PPP推介计划,总金额超过3万亿(可能存在部分重复计算)。
PPP投资主线建议重点关注:燃控科技+碧水源+中原环保+江南水务+高能环境。PPP主题切合国家经济战略,市场空间巨大,预期环保相关的PPP项目总量将超过数千亿!从政策层面,未来一段时间仍将有持续鼓励政策出台,市场对其认知也将不断深入;订单层面,预计更多项目在政策明晰、贷款到位的情形下将加速释放,在手订单的累计,则可提升对公司未来的成长预期。建议重点关注:1. 搭建好PPP创新模式构架的民营行业龙头,如燃控科技、碧水源、高能环境。2.地方省会城市或重点城市平台公司,如江南水务、中原环保、瀚蓝环境、重庆水务等。
广发投资策略与组合
本周环保指数下跌14.1%,沪深300指数下跌12.47%,环保板块跑输大盘1.63 个百分点。53家样本公司中,3家上涨,38家公司下跌,12家持平(12家停牌)。
投资组合:江南水务+中原环保+碧水源+燃控科技
风险提示:
市场低价恶性竞争,盈利能力持续下降; EPC工程结算进度低于预期; 运营企业补贴无法按时到位,产能利用率不足。
