相较于银行、基金等机构，经纪业务在券商的主营业务中占比更重，因此，基于智能投顾可大幅提高服务效率以及降低成本的特性，券商、基金公司等机构才是对智能投顾有最大需求的一方。但据国家项目扶持网统计，在这波智能投顾大潮中，Fintch创业企业与互联网金融公司的反应速度更快，率先入局，而传统的持牌机构入局相对缓慢，虽然一批券商等都表示出对智能投顾的兴趣。
因此，在财富管理领域，先行者如招商银行已有所行动，但大部分金融机构仍在观望中，这也催生出一批智能投顾初创公司。
智能投顾服务最初都是2C的，在一系列显示困难下，以及市场需求驱动下，许多2C智能投顾开始转向2B服务，成为传统金融机构解决方案提供商，但由于投资标的、特定模型等问题，免不了一阵转型的阵痛。因此，近日最新上线的智能投顾产品有道智投，一开始便选择2B的路线，且定位为面向证券市场的服务。
据介绍，有道智投主要为机构投资者提供结果导向型的资产配置（证券市场及债券市场为主）一体化解决方案，服务对象主要为证监会批复的证券投资咨询机构、各大券商财富管理中心、私募基金及信托基金等机构理财客户。
智能投顾发源于美国，以ETF、少量个股为主进行配置来进行被动投资。而对于中国市场来说，就稳定性而言，国家项目扶持网此前引用专业人士观点报道指出，“国内缺乏ETF产品，个股投资不够成熟，投资国内的智能投顾，最好的登陆滩就是公募基金组合。国外的ETF在国内的替代目前公募基金最充分。”
因此，在此之前多数投资国内市场标的的智能投顾都以公募基金为主要投资标的。那为什么有道智投偏要选择国内证券市场？选择证券市场，首先面临的是金融理论、算法和模型的挑战。
对此，有道智投CEO王钱美解释称，中国具有中国国情，中国的投资工具有限，房地产、二级市场等聚集了大量的资金，私募、新三板虽然发展较快，但还是具有门槛高、不亲民等局限。而二级市场参与者众多，但投资者整体缺乏工具及知识武装，在中国资本的红利浪潮中挣扎却无法分享到市场红利，亟需一个简单易操作能辅助，或者说能够帮助普通投资者趋向理性投资的工具。
以二级市场作为切入点，在满足了众多个人投资者的投资痛点的同时，加速了二级市场去散户化的进程，让普通投资者、机构投资者、上市公司等市场参与者都能直接或间接地从中受益。
王钱美还表示，中国二级市场的投资标的超过3000家，一定程度上可以把它们看成是相对独立的资产股权，而未来，有道智投也会跨市场，将投资工具延伸至基金、信托、PEVC或海外资产等产品满足投资者不同的风险配置需求。
所以一言蔽之，这最终还是会走向主流智能投顾会有的模样，但选择证券市场切入，一方面也许瞄准的是一亿多股民所带来的获客便利，另一方面也是把散户集结到分散风险式的投资道路，加速去散户化的必经之路。
有道智投CEO王钱美
理想是美好的，但资产荒、市场不够有效等现实困难也是客观存在的，据国家项目扶持网(公众号：国家项目扶持网)此前报道，有人甚至认为，这样的市场状况使得中国还没到达智能投顾的阶段。
王钱美毕业于伦敦城市大学金融工程专业，拥有CFA认证资质。对于现实的阻碍，她承认，Markowitz理论等“原始”现代投资理论是有缺陷的。“比如Markowitz的理论的其中一个关键假设是市场是有效的，投资者是理性的，且是受过充分教育的投资者。而现实情况中，股民的投资素质参差不齐，市场数据出现以后没有专业的条件来理解和处理数据，做出理性的投资决策，所以理论不等于现实。”
“在美国市场试用的模型在中国市场可能没有价值，在中国市场适用的算法和在美国适用的算法可能是完全不同的因子。”她说道，因此，“在实际的金融数据工具的应用中，需要考虑中国二级市场特有的投资习惯，以诺奖模型为点，将这些因子考虑进模型才能让投资者分享到二级市场的投资红利。”
王钱美解释道，有道智投是以一篮子组合的形式出现，每秒可实现500万条数据的抓取及基因算法呈现，投资模型是成熟的、稳定的系统，由此的运算是一个长期的过程；依据投资模型的数据监控、仓位、组合的调整是实时而动态的。“整体来讲，有道智投是通过市场动态变化之下的短期灵活调整达到成熟模型下的长期稳定的目标风险收益比。”
但是，在中国，智能投顾指数投资和税务规划两大绝招无效，没有立竿见影的好处凸显之下，就得期待用户相信他们的智能模型能够跑赢市场——这在无数炒股软件前赴后继证伪了这个问题之后，显然不是容易的问题。
除了市场问题，一个智能投顾服务要在B端机构落地，并支撑去服务海量用户，这对系统基础设施、策略容量等都是不可忽略的挑战。所以，前面等待着有道智投以及各家合作券商的，是不断地迭代和完善。
“智能投顾目前仍然受到许多质疑，例如专业度高，行业一窝蜂去做是否能做好；销售金融产品的监管问题；以及如何能合理获得足够的投资者财务状况。此外中国投资者在投资意识、风险评估方面仍欠缺足够的素质，智能投顾在国内仍需要一段时间去培育市场。”王钱美说道。
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